私募董事长”割韭菜”手法曝光:利用25个账户对倒交易

By admin 2019年10月25日

原大字标题:私募董事长”割韭葱”诡计展出:应用25个账对倒交易 原点:奇纳河基金报

奇纳河基金报新闻记者 乔麦

新来,证监会述说了一同私募基金董事长使运行街市的情况,总数、账、诡计令按人分配的相对地参加震撼。

深圳铮峰巨业装饰刑柱合股、董事长吴毅健实践把持25人名下的25个账,集合资产优势,采取盘中拉升、对倒交易等方法使运行“至将来共用”等5股股价,合计利市万元。证监会决议对吴毅健“没一罚一”,充公总数获得万元。

把持25个账使运行股价

私募董事长被证监会充公2559万摆布

新近,证监会向深圳铮峰巨业装饰有限公司刑柱合股、董事长吴毅健下达行政处罚决议书。

土地吴毅健自首、以此类推涉案人员发表宣言、账名持有人告发、账资产原点与去向、账交易终点物、账交易特点等正路和使防水,可以确实在2016年2月2日至6月3日句号,吴毅健实践把持应用安某、程某华、邓某、方某娟、高某、黄某斌、黄某凡、寇某妮、雷某德、李某梅、林某兰、林某兴、刘某娣、刘某艳、潘某、宋某欣、孙某蕾、魏某、吴某、吴毅健、易某翔、余某、袁某1、袁某2、周某琴等25人名下的25个账(以下简化账组)。

行政处罚决议书显示,2016年2月2日至6月3日句号,吴毅健把持账组先后使运行“至将来共用”“拓日新能”“粤水电”“澳柯玛”“海信科龙”等5只市场占有率股价,证监会决议夺取吴毅健守法所得12,795,元,并加刑12,795,元的刑罚。

奇纳河基金业协会立案物显示,深圳铮峰巨业装饰为发现于2011年的私募担保装饰基金看管着,注册资本1000万元人民币,破产公断人人造吴毅健。

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应用盘中拉升、对倒交易使运行5股

证监会详细述说了通金装饰使运行“至将来共用”等5股的具体诡计和操作过程。

2016年2月2日至3月16日句号,吴毅健集合资产优势,把持账组连续买卖“至将来共用”,并在自己实践把持的账之间进行市场占有率交易(以下简化对倒交易),使运行“至将来共用”股价。句号累计买入1,万股,买入总数34,万元;累计卖出1,万股,卖出总数34,万元。经统计,账组利市713,元。

先来看吴毅健把持的账组是如何建仓的。

“至将来共用”在2016年2月2日至3月16日句号共有27个交易日,吴毅健把持账组在其中22个交易日交易“至将来共用”,占总交易日的。15个交易日的账组交易量占比,有10个交易日的交易量占该股当日总交易量的20%以上,单日最高占比获得。

同时,账组存在对倒交易等异常交易行为。

账组在15个交易日对倒交易“至将来共用”,单日对倒量占当日街市交易量的比例介于之间,句号对倒量占账组总交易量的,占街市总交易量的。其中,8个交易日成交量占街市成交量的比例;3个交易日的对倒量占当日街市交易量的比例高于10%。

再看通金装饰是如何洗盘的。

吴毅健把持账组使运行“至将来共用”相对地典型的交易日有2016年2月23日、2月24日、2月26日、3月1日、3月3日、3月7日至3月9日、3月11日等9个交易日,主要诡计为:账组多次于盘中某一时段,分多笔以高价连续申报买入“至将来共用”,大部分买入申报处于买一档,部分申报价格高于或等于前一刻卖五档价格,且申报量明显放大,并在拉抬过程中或拉抬后反向卖出,对倒交易量占账交易量的比例较高,交易异常性突出。

句号,账组存在多次连续买入、拉升股价的行为。

以账组2016年3月11日的交易为例,当日10:36:26至11:06:45,账组分61笔买入万股,买入总数1,万元,申报买入价格逐渐由元抬升至元。61笔委托申报买入价格均高于前一秒街市成交价。42笔委托申报买入价格高于或等于前一刻卖五档价格,占申报买入笔数的;申报量万股,占申报前一刻街市前五档卖出申报量的。账组对倒交易万股,占该时段账组买入交易量的。“至将来共用”股价由元升至元,涨幅。

在此句号,账组分19笔卖出万股,卖出总数万元,对倒交易万股,占该时段账组卖出交易量的。账组于该时段的卖出成交均价为元,高于拉抬前的街市成交价元。当日11:07:06至14:59:12,账组卖出万股,卖出总数1,万元,对倒交易万股,占该时段账组卖出交易量的。账组于该时段的卖出成交均价为元,高于拉抬前的街市成交价元。

对于其余四只个股,吴毅健采取了相似诡计,即集合资产优势,把持账组连续买卖个股,并实施对倒交易,使运行股价。

具体来看,2016年3月10日至4月7日句号,吴毅健集合资产优势,把持账组连续买卖“拓日新能”,并实施对倒交易,使运行“拓日新能”股价。句号累计买入3,万股,买入总数27,万元;累计卖出3,万股,卖出总数27,万元。

句号,账组在10个交易日对倒交易“拓日新能”,单日对倒量占当日街市交易量的比例介于之间,句号对倒量占账组总交易量的,占街市总交易量的。其中,6个交易日的对倒量占当日街市交易量的比例高于5%。

2016年3月30日至5月31日句号,吴毅健使运行“粤水电”股价利市791,元。

在账组交易“粤水电”的31个交易日中,17个交易日存在对倒交易,单日对倒量占当日街市交易量的比例介于之间,句号对倒量占账组总交易量的,占街市总交易量的。其中,11个交易日的对倒量占当日街市交易量的比例高于5%,1个交易日的对倒量占当日街市交易量的比例高于10%。

操作“澳柯玛”股价句号累计买入6,万股,买入总数40,万元;累计卖出6,万股,卖出总数40,万元。经统计,账组利市4,703,元。

“澳柯玛”在2016年4月22日至5月20日句号共有20个交易日,吴毅健把持账组在每个交易日均交易“澳柯玛”,占交易日的100%。15个交易日的账组交易量占比,有4个交易日的交易量占该股当日总交易量的20%以上。

2016年5月17日至6月3日句号,吴毅健句号累计买入3,万股“海信科龙”,买入总数26,万元;累计卖出3,万股,卖出总数26,万元。经统计,账组利市3,103,元。

“海信科龙”在2016年5月17日至6月3日句号共有14个交易日,账组在8个交易日对倒交易“海信科龙”,单日对倒量占当日街市交易量的比例介于之间,句号对倒量占账组总交易量的,占街市总交易量的。

提出4个申辩理由

证监会一一答复

证监会表示,吴毅健的上述行为,违反了《担保法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定,构成《担保法》第二百零三条所述使运行担保街市的行为。

听证中,吴毅健及其代理人提出四条申辩意见,请求免除处罚。我们来看看吴毅健是如何申辩的,证监会是如何答复的。

第一回合

吴毅健:第一,本案行政处罚依据不足,证监会未公布关于使运行街市的量化确实标准。

证监会:关于处罚的法律依据。《担保法》第七十七条和第二百零三条是我会查处使运行担保街市守法行为的法律依据。判定当事人涉案行为无论构成使运行担保街市的法律依据,是《担保法》的规定,而非所谓的“绝对量化标准”。

第二回合

吴毅健:他本人并未把持全部涉案账。涉案的25个账中仅6个账由其操作,其余19个账由他人操作,其中由铮峰公司装饰部助理吴某锋、蒋某涛分别操作10个账、5个账,由账所有人或实践把持人操作以此类推4个账。

证监会:关于涉案账把持关系。吴毅健前期接受我会调查时已明确承认本人操作“程某华”等等17个账,综合以此类推涉案人员证言、账名所有人告发、账交易地址关联、账交易趋同和资产往来等情况,足以确实吴毅健在涉案句号把持上述17个账。虽然吴毅健在接受调查句号否认操作“安某”等8个账,但8个账中部分账名所有人告发吴毅健为账交易决策人或操作人,同时,8个账都曾应用铮峰公司办公场所电脑下单交易,且8个账交易地址与以此类推涉案账存在重合,交易方向、交易时间、交易行为趋同;部分账还与吴毅健存在资产往来。综合上述使防水,足以确实吴毅健在涉案句号把持上述8个账。听证会上,虽然铮峰公司装饰部助理吴某锋、蒋某涛作为证人推翻此前对吴毅健不利的证言,宣称两人独立操作部分账,但我会复核认为,吴某锋、蒋某涛二人系铮峰公司员工,工作职责为执行经吴毅健同意的装饰决策,二人操作账交易具有从属性。因此,在吴某锋、蒋某涛听证阶段所述正路与二人接受我会调查时所述正路矛盾,且无客观使防水证实或提供以此类推合理解释的情况下,我会不能采信。以此类推未出席听证人员出具的说明材料,亦是类似的情况,我会不予采信。

第三回合

吴毅健:他本人并未实施使运行担保街市的行为。他本人并无任何使运行担保街市的动机,所有涉案交易行为均是以真实成交为目的。由于他本人秉持趋势装饰策略,故而在操作上具有“快速建仓、快速调整、快速出货”的风格。以较高价格申报买入,乃是基于真实买入目的而在“价格优先、时间优先”交易规则下的被动选择,并非为了推高股价;在同一交易日内既有买入,也有卖出,乃是基于赚取价差的“T+0”交易方法的自然选择,亦非为了使运行股价。他本人对涉案市场占有率的持股比例远低于5%,5只市场占有率在涉案句号的股价变动或者没有偏离大盘,或者系由以此类推街市因素所致。其涉案交易行为并不构成使运行担保街市行为。

证监会:关于使运行担保街市行为的确实。吴毅健在涉案交易中的操作诡计,足以证实涉案行为是使运行担保街市行为而非正常的交易行为。在涉案句号,吴毅健既有在自己实践把持的账之间进行标的市场占有率交易的行为,也有在盘中集合资产优势进行高价申报,连续买卖标的市场占有率的行为,且在短期拉抬股价后大量卖出。同时,吴毅健的上述操作诡计并非偶然、零星发生,而是在涉案句号反复、大量出现,足以印证吴毅健具有使运行股价意图。吴毅健的涉案交易行为,乃是典型的使运行担保街市行为,而非其所谓的基于交易规则的被动选择或者基于交易策略的自然选择。另外需要指出的是,使运行行为之外因素对担保交易价格的影响,并不影响我会对使运行行为本身的判断,换句话说,在吴毅健连续买卖和对倒交易行为已对涉案市场占有率价格产生影响的情况下,以此类推街市因素对股价的影响,并不能作为排除吴毅健行为构成使运行担保街市行为的合理理由。

第四回合

吴毅健:他本人积极配合证监会的调查工作,在接受调查句号没有任何阻碍、拖延。

证监会:关于量罚幅度。经我会核实,吴毅健在接受调查句号,确有积极配合我会调查取证,并主动配合约谈账所有人情况。基于此,我会决议酌情减少对吴毅健的刑罚总数。

综上,除配合调查情况外,证监会对于吴毅健及其代理人提出的以此类推辩解理由不予采纳。

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